Kıymetli madenler geçen yıldan bu yana hızlı bir yükseliş içinde. Altın ve gümüşün başı çektiği yükselişin yanı sıra fiziki altın ile kıymetli maden fonları arasında getiri farkı oluştu. Ekonomim.com’dan Şebnem Turhan’ın haberine göre, fiziki altında ocakta en yüksek yüzde 27,9, kapanışta aylık yüzde 13,76 getiri elde eden yatırımcı kıymetli maden fonlarında ise en az yüzde 22,53 kazandı.
Kıymetli maden fonlarının portföy dağılımlarındaki çeşitlilik bu farkı yaratırken bazı kıymetli maden fonlarında kıymetli madenlerin payı yüzde 0 seviyesinde kaldı.
TEFAS VERİLERİ: FONLAR LİDERLİĞE OYNADI
TEFAS verilerine göre kıymetli maden fonları ocak ayında ortalama yüzde 17,5 getiri sağladı ve bu performans, fonları tüm yatırım fonları arasında lider konuma taşıdı.
24 kıymetli maden fonunda getiriler farklılaşırken, en yüksek aylık getiri yüzde 34,5 olurken en düşük getiri yüzde 22,52 ile yine fiziki altının ocak ayı getirisinin üzerinde gerçekleşti.
EN YÜKSEK GETİRİ SAĞLAYAN FONUN PORTFÖY YAPISI
En yüksek aylık getiriyi sağlayan Bulls Portföy Altın Fonu’nda kıymetli maden payı yüzde 13,68 seviyesinde bulunuyor. Fonun portföyünün yüzde 8,04’ü hisse senedi, yüzde 25,76’sı yatırım fonları katılma payı, yüzde 39,84’ü borsa yatırım fonu katılma payları, yüzde 12,68’i ise vadeli işlemler nakit teminatlarından oluşuyor.
EN FAZLA KIYMETLİ MADEN TUTAN FONLAR
Kıymetli maden fonları yalnızca fiziki altına yatırım yapmıyor; portföylerinde farklı enstrümanlara yer veriyor. TEFAS verilerine göre kıymetli maden fonları içinde en yüksek kıymetli maden oranı yüzde 91,13 ile Neo Portföy Altın Fonu’nda bulunuyor. Fonun portföyünde yüzde 2,41 oranında TL mevduat yer alırken, ocak ayı getirisi yüzde 25,62 oldu.
En çok kıymetli maden tutan ikinci fon yüzde 88,95 ile A1 Capital Portföy Altın Fonu oldu. Fonun aylık getirisi yüzde 29,06 seviyesinde gerçekleşti. Portföyünün yüzde 8,32’si Takasbank para piyasasında, yüzde 2,61’i vadeli işlemler nakit teminatlarında yer aldı.
Üçüncü sırada yüzde 85,74 ile Perform Portföy Altın Fonu bulunurken, fonun portföyünün yüzde 5,32’si ters repoda yer aldı. Fonun ocak ayı getirisi ise yüzde 25,31 oldu.
FİZİKİ ALTIN TUTMAYAN VE EN AZ TUTAN FONLAR
Kıymetli madeni fiziki olarak tutmayan tek fon Aktif Portföy Altın Katılım Fonu oldu. Fonun ocak ayı getirisi yüzde 27,39 seviyesinde gerçekleşti. Portföyünün yüzde 67,48’i kıymetli madenler kamu kira sertifikalarından, yüzde 18,9’u yabancı borsa yatırım fonlarından oluştu.
En az kıymetli maden tutan fon ise İş Portföy Altın Fonu oldu. Bu fonda kıymetli maden ağırlığı yüzde 0,02 seviyesinde kaldı. Fon portföyünün yüzde 18,26’sı ters repo, yüzde 15,16’sı kıymetli madenler cinsi borsa yatırım fonları, yüzde 43,88’i kıymetli madenler kamu borçlanma araçları, yüzde 15,68’i ise kıymetli madenler kamu kira sertifikalarından oluştu.
FİZİKİ ALTINDA MAKAS SORUNU
Fiziki altında en büyük sorun, yurtiçi serbest piyasa ile uluslararası piyasa fiyatları arasındaki makas farkı olarak öne çıkıyor. Serbest piyasada altının kilogramı 166 bin 500 dolardan satılırken, uluslararası piyasalarda 155 bin 542 dolardan işlem görüyor. 10 bin doları aşan bu fark, fiziki altında yüksek bir erişim maliyeti yaratıyor.
ANALİSTLER NE DİYOR?
Uluslararası analistlerin altın fiyatlarına yönelik değerlendirmeleri sürüyor. T. Rowe Price emtia masası başkanı ve portföy yöneticisi Rick de los Reyes tarafından yayımlanan bültende, altın fiyatlarının kısa vadede belirli bir bant aralığında kalacağı, ancak sonrasında yeni rekor seviyelere ulaşabileceği öngörüldü.