Goldman Sachs, cuma günü toparlanarak hafta ortasındaki sert düşüşü büyük ölçüde telafi eden ABD hisse senetlerinin, bu hafta algoritmik fonların daha fazla satışıyla karşılaşabileceğini belirtti. Banka, S&P 500 Endeksi’nin, vadeli ve opsiyon piyasalarına yönelik yatırım tavsiyeleri veren CTA’lerin (Emtia Ticaret Danışmanları) hisse satışlarını tetikleyecek seviyeyi çoktan aştığını vurguladı. Goldman’a göre, temel faktörlerden ziyade piyasa yönünü takip eden bu sistematik stratejilerin önümüzdeki hafta net satıcı olmaya devam etmesi bekleniyor.
YENİ BİR DÜŞÜŞ 33 MİLYAR DOLARLIK SATIŞ GETİREBİLİR
Goldman’ın hesaplamalarına göre, yeni bir düşüş bu hafta yaklaşık 33 milyar dolarlık satışa yol açabilir. Baskının sürmesi ve S&P 500’ün 6.707 seviyesinin altına gerilemesi halinde ise, önümüzdeki ay 80 milyar dolarlık ek sistematik satış riski bulunuyor.
Piyasanın yatay seyretmesi durumunda bile CTA’ların bu hafta yaklaşık 15,4 milyar dolarlık ABD hisse senedini elden çıkarması bekleniyor. Hisse senetleri yükselse dahi fonların yaklaşık 8,7 milyar dolarlık satış yapacağı öngörülüyor.
“KEMERLERİNİZİ BAĞLAYIN” UYARISI
Gail Hafif ve Lee Coppersmith’in de aralarında bulunduğu Goldman ekibi, cuma günü müşterilerine gönderdiği notta piyasalardaki oynaklığa dikkat çekti. Notta, “Riski hızlı bir şekilde aktaramama, gün içi hareketlerin daha dalgalı olmasına ve genel fiyat hareketlerinin istikrar kazanmasının gecikmesine neden oluyor. Kemerlerinizi bağlayın” ifadelerine yer verildi.
YAPAY ZEKA BELİRSİZLİĞİ TEMKİNLİLİĞİ ARTIRIYOR
Yatırımcıların, yapay zekanın ekonomik etkilerine ilişkin belirsizlikler nedeniyle temkinli davrandığı belirtiliyor. Anthropic’in iş görevlerini otomasyona yönelten yeni araçları bu endişeleri artırırken, uzmanlar yapay zekadan etkilenecek şirket sayısının hızla genişlediğine dikkat çekiyor.
Analistler, beklentileri karşılayamayan büyük şirketlerin sektöre olan güveni zedelediğini, bazı firmaların yapay zekayla güçleneceğini ancak bazılarının kalıcı yapısal sorunlarla karşı karşıya kalabileceğini ifade ediyor. Hangi şirketlerin kazanan olacağı ise şu aşamada netlik kazanmış değil.