JPMorgan, son dönemde sert değer kayıpları yaşayan yazılım hisselerine ilişkin daha iyimser bir analiz yayımladı. Dubravko Lakos-Bujas liderliğindeki JPMorgan stratejistleri, yapay zekanın yazılım sektöründe yaratacağı bozulmaya ilişkin endişelerin kısa vadede abartıldığını belirtti. Stratejistler, yatırımcıların özellikle yüksek kaliteli ve yapay zekaya karşı daha dayanıklı iş modellerine sahip şirketlere odaklanması gerektiğini vurguladı.
Notta, “Aşırı fiyat hareketleri yazılım segmentine yeniden giriş için alan yaratıyor” değerlendirmesine yer verildi.
MICROSOFT VE CROWDSTRIKE ÖNE ÇIKIYOR
JPMorgan’a göre Microsoft ve CrowdStrike gibi şirketler, yüksek müşteri geçiş maliyetleri ve çok yıllı sözleşmeler sayesinde kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına karşı daha korunaklı bir konumda bulunuyor.
Bu yapının, ani talep değişimlerinin şirketlerin finansal sonuçları üzerindeki etkisini sınırladığı ifade edildi.
SATIŞLARIN ARDINDAKİ KÖTÜMSERLİK AŞIRI
Raporda, yazılım hisselerindeki satış baskısının büyük ölçüde yeni yapay zeka araçlarının mevcut iş modellerini zayıflatacağı endişesinden kaynaklandığı, ancak bu kötümserliğin piyasa fiyatlamalarında aşırıya kaçtığı belirtildi.
Dördüncü çeyrek bilançolarının genel olarak güçlü geldiğine dikkat çekilirken, sektör genelinde 2026 yılı için yüzde 16,8 seviyesinde kâr artışı beklendiği aktarıldı.