Küresel enerji devi Shell, Kanada merkezli bağımsız enerji üreticisi ARC Resources’ı satın almak üzere kesin anlaşmaya varıldığını duyurdu. Bu hamleyle Shell, Kuzey Amerika’daki varlığını tahkim ederken, üretim kapasitesinde de ciddi bir sıçrama yapmayı hedefliyor. Toplam değeri 16,4 milyar doları bulan bu dev satın alma, enerji piyasalarında yılın en dikkat çekici işlemlerinden biri olarak kayıtlara geçti.
ÜRETİM KAPASİTESİNDE STRATEJİK ARTIŞ HEDEFİ
Shell tarafından yapılan açıklamada, bu satın almanın şirketin sıvı ve gaz üretim portföyüne günlük 370 bin varil petrol eşdeğeri katkı sağlayacağı vurgulandı. Dev operasyonun ardından Shell, 2025 yılı verileriyle kıyaslandığında 2030 yılına kadar olan bileşik yıllık üretim büyüme oranının yüzde 1’den yüzde 4’e çıkmasını öngörüyor. Özellikle Montney kaya oluşumundaki genişleme, Shell’in uzun vadeli enerji arz stratejisinin merkezine yerleşecek.
ANLAŞMANIN FİNANSAL AYRINTILARI VE HİSSE YAPISI
Satın alma süreci, hem nakit hem de hisse takasını içeren karma bir ödeme yapısıyla yürütülecek. Anlaşma şartlarına göre ARC hissedarları, ellerindeki her bir hisse için 8,20 Kanada doları nakit ödemenin yanı sıra 0,40247 adet Shell adi hissesi alacaklar.
24 Nisan 2026 tarihindeki borsa verileri baz alındığında, bu teklif ARC hissesinin 30 günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyatına göre yüzde 20 oranında bir prim içeriyor. Teklifin toplam özsermaye değeri 13,6 milyar dolar olarak hesaplanırken, Shell’in üstleneceği 2,8 milyar dolarlık borç ve kiralama yükümlülüğüyle birlikte toplam işlem büyüklüğü 16,4 milyar dolara ulaşıyor.
MONTNEY HAVZASINDA DEV BİRLEŞME
Bu stratejik hamle, Shell’in mevcut 440 bin net akrelik (yaklaşık 1,8 milyar metrekare) varlığını, ARC Resources’ın British Columbia ve Alberta bölgelerindeki 1,5 milyon net akrelik (yaklaşık 6 bin 70 kilometrekare) devasa sahasıyla birleştirecek. Söz konusu birleşme, Shell’in rezerv portföyüne 2025 sonu itibarıyla yaklaşık 2 milyar varil petrol eşdeğeri kanıtlanmış ve muhtemel rezerv eklemesi anlamına geliyor.
Finansman tarafında ise Shell, 13,6 milyar dolarlık özsermaye bedelinin 3,4 milyar dolarını nakit kaynaklardan, geri kalan 10,2 milyar dolarını ise yaklaşık 228 milyon adet yeni adi hisse ihracı yoluyla karşılayacak. Montney bölgesi Kanada'nın en verimli kaya gazı ve petrol yataklarına ev sahipliği yapıyor.
