Kripto para piyasaları, son günlerde yatırımcıları sarsan sert bir satış dalgasıyla karşı karşıya kaldı. CoinGlass verilerine göre, hem kısa hem de uzun pozisyonlarda toplam 2,56 milyar dolarlık Bitcoin pozisyonu likidite edildi. Bu rakam her ne kadar büyük bir paniği yansıtsa da, ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e yönelik yeni tarifeler açıkladığı dönemde kaydedilen 19 milyar dolarlık tarihi rekorun oldukça altında kaldı. Analistler, yaşanan bu son hareketliliğin piyasanın dış faktörlere ve risk iştahındaki değişimlere karşı ne kadar hassas hale geldiğini bir kez daha kanıtladığını ifade ediyor.
RİSK ALGISINDAKİ DEĞİŞİM VE LİKİDİTE SORUNU
Piyasadaki bu geri çekilmeyi değerlendiren Kaiko kıdemli araştırma analisti Adam McCarthy, yatırımcıların son aylarda risk çerçevelerini yeniden gözden geçirmek zorunda kaldığını ve bu nedenle temkinli bir duruş sergilediklerini belirtti. Bitfinex analistleri ise özellikle hafta sonu görülen düşük likidite koşullarının fiyatlardaki düşüşü daha da derinleştirdiğine dikkat çekti. Trade Nation analisti David Morrison’a göre, yatırımcılar zaten pozisyonlarını azaltmak için bir bahane arayışındaydı ve son gelişmeler bu zemini hazırladı. Charles Schwab Araştırma Merkezi’nden Jim Ferraioli ise bu seviyelerde en büyük riskin, işsizlikteki keskin artış veya yapay zekâ odaklı ticarette yaşanabilecek olası bir bozulma gibi dışsal faktörler olduğunu vurguladı.
TEKNİK TEPKİ YÜKSELİŞİ KALICI OLACAK MI?
Haftanın sonuna doğru yaşanan büyük kayıpların ardından, kripto paralar pazartesi gecesi gelen alımlarla sınırlı bir toparlanma sergiledi. Bitcoin son 24 saat içinde yüzde 4,2 değer kazanarak 78 bin doların üzerine çıkarken, gün içindeki oynaklık fiyatı 75 bin dolara kadar çekti. Ethereum ise yüzde 5,8’lik bir artışla 2 bin 300 dolar sınırına dayandı. Ancak piyasa uzmanları, bu yükselişin kalıcı bir trend değişiminden ziyade "teknik bir tepki" olabileceği konusunda birleşiyor. Kronos Research CIO’su Vincent Liu, bu hareketin temel bir hikayeden çok, likidasyon sonrası kısa pozisyonların kapatılması ve aşırı satım bölgesinden gelen bir denge arayışı olduğunu ifade etti.
FED BASKISI VE MAKROEKONOMİK BELİRSİZLİKLER
Kripto varlıklar üzerindeki baskının ana kaynağı olarak ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikasına yönelik "şahin" beklentiler öne çıkıyor. Faizlerin uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceğine dair sinyaller ve Fed başkanlığına ilişkin belirsizlikler, yatırımcıların riskli varlıklardan kaçışını hızlandırdı. Presto Research’ten Rick Maeda, piyasadaki toparlanmanın kriptoya özgü bir durumdan ziyade, ABD borsalarındaki genel iyileşmeyle paralel gittiğini belirtti. Buna rağmen, doların küresel ölçekte güçlü seyri ve tahvil faizlerinin yüksekliği, mevcut yükselişin ne kadar kırılgan olduğunu gösteriyor.
ETF AKIŞLARI VE İSTİHDAM VERİLERİNİN ÖNEMİ
Fiyat hareketlerinin yanı sıra, spot Bitcoin ETF’lerine olan ilginin azalması da piyasayı endişelendiren bir diğer unsur olarak görülüyor. Geçmiş aylarda fiyatı yukarı taşıyan en büyük etken olan ETF kanallarında fon akışlarının zayıflaması, piyasanın yeni bir itici güce ihtiyaç duyduğunu kanıtlıyor. Analistler, spot piyasaya güçlü para girişi olmadan kalıcı bir boğa sezonunun başlamasının zor olduğunu savunuyor. Yatırımcıların kısa vadeli odağında ise ABD’den gelecek haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve tarım dışı istihdam raporu yer alıyor. Bu verilerin zayıf gelmesi durumunda doların baskılanabileceği ve kripto paraların bir nebze olsun nefes alabileceği öngörülüyor.
