Türkiye Halk Bankası A.Ş., 2025 yılının son çeyreğine ilişkin finansal tablolarını kamuoyuyla paylaştı. Banka, yılın son döneminde 6,9 milyar TL net kar elde ederek piyasadaki 6,3 milyar TL’lik analist beklentisini geride bırakmayı başardı. Net karlılık rakamları bir önceki yılın aynı dönemiyle paralellik gösterse de, bir önceki çeyreğe göre yüzde 13 oranında bir geri çekilme yaşandı. Yılın tamamına bakıldığında ise Halkbank, 2024 yılındaki 22 milyar TL’lik net karını yüzde 23 oranında artırarak 2025 yılını 27,1 milyar TL net kar ile kapattı.
MARJLARDA BELİRGİN TOPARLANMA VE KOMİSYON GELİRLERİNDE ARTIŞ
Bankanın karlılık dinamikleri incelendiğinde, özellikle swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz marjındaki iyileşme dikkat çekiyor. Net faiz marjı çeyreklik bazda yüzde 2,9 seviyesine tırmanırken, 2024 yılına kıyasla 1,2 puanlık ciddi bir toparlanma kaydederek yıl genelinde yüzde 2,8 olarak gerçekleşti. Gelir tarafındaki bu güçlenmeye net ücret ve komisyon gelirleri de eşlik etti. Yıllık bazda yüzde 62 oranında büyüyen komisyon gelirlerinde aslan payını yüzde 42 ile ödeme sistemleri alırken, para transferleri yüzde 22’lik payla ikinci sırada yer aldı.
GİDER BASKISI VE AKTİF KALİTESİNDEKİ GÖRÜNÜM
Gelir kalemlerindeki olumlu seyre karşın, artan faaliyet giderleri ve karşılık giderleri bilanço üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Faaliyet giderleri çeyreklik bazda yüzde 22, yıllık bazda ise yüzde 93 gibi yüksek bir oranda artış gösterdi. Aktif kalitesi tarafında ise takipteki kredi oranı bir önceki çeyreğe göre sınırlı bir artışla yüzde 4 seviyesine yükseldi. Tüm bu gelişmelere rağmen banka, özkaynak karlılığını 2024 sonundaki yüzde 10,8 seviyesinden 2025 sonunda yüzde 14,8’e taşıyarak sermaye verimliliğini artırdı.
2026 HEDEFLERİNDE ÖZKAYNAK KARLILIĞI VE BÜYÜME VURGUSU
Gelecek projeksiyonlarını da paylaşan Halkbank, 2026 yılında Türk lirası kredilerde yüzde 30, yabancı para kredilerde ise yüzde 20’li seviyelerde büyüme öngörüyor. Net faiz marjının yüzde 4’ün üzerine çıkmasını hedefleyen banka, enflasyonun üzerinde bir özkaynak karlılığına odaklanmış durumda. Bankanın makroekonomik varsayımlarında 2026 yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 23, politika faizi beklentisi ise yüzde 28 olarak yer aldı. Olumlu gelen sonuçların ardından birçok aracı kurum, Halkbank hisseleri için hedef fiyatlarını yukarı yönlü revize etmeye başladı.
| Finansal Gösterge | 2025 Gerçekleşen | 2026 Hedef / Beklenti |
| Net Kar | 27,1 Milyar TL | Enflasyon Üzeri Özkaynak Karlılığı |
| Net Ücret ve Komisyon Artışı | %62 | %40 Büyüme |
| Net Faiz Marjı | %2,8 | %4,0+ |
| Özkaynak Karlılığı | %14,8 | Enflasyon Üzeri |
| TL Kredi Büyümesi | - | %30 |
| YP Kredi Büyümesi | - | Orta %20'ler |
| Yıl Sonu Enflasyon Tahmini | - | %23 |
| Politika Faizi Tahmini | - | %28 |