Körfez’deki gerilimler, merkez bankalarının faiz kararları ve Moody's raporu öncesi piyasalarda yüksek volatilite bizi bekliyor. Borsa, döviz, altın, gümüş ve petrolde öngördüğüm riskleri, stratejik hamleleri ve takip edeceğim kritik bant aralıklarını sizler için kaleme aldım.

Körfez bölgesindeki gerilimlerin ana gündem maddesi olacağı ve volatilitesi yüksek bir piyasa haftasına başlıyoruz. Siyasi ve jeopolitik başlıkların yanı sıra, bu hafta hem Türkiye hem de Avrupa merkez bankalarının açıklayacağı faiz kararlarını yakından takip edeceğiz. Haftanın son işlem gününde ise gözler, Moody’s’in Türkiye için yayımlayacağı kredi notu değerlendirme raporunda olacak.

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ VE ÖNE ÇIKAN BAŞLIKLAR

  • 20 Temmuz: Almanya ÜFE Verisi

  • 22 Temmuz: İngiltere ÜFE Verisi

  • 23 Temmuz: Türkiye Merkez Bankası Faiz Kararı

  • 23 Temmuz: Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararı

  • 24 Temmuz: Japonya TÜFE Verisi

  • Hafta Sonu Öncesi (Cuma Akşamı): Moody's Türkiye Kredi Notu Raporu

Hafta genelinde piyasaların yönü üzerinde özellikle Körfez ülkelerinden gelecek haber akışları belirleyici olacaktır.

PİYASALARDA TAKİP EDECEĞİMİZ KRİTİK BANT ARALIKLARI

BIST 100 ENDEKSİ

BIST 100 endeksi haftayı 13.981 puan seviyesinden tamamladı. Kritik destek seviyesi olan 14.000 puanın altına sarkması, endeksin riskli ve hassas bir bölgeden geçtiğini gösteriyor.

  • Kısa Vadeli Bant: 13.900 – 14.200 puan

  • Geniş Bant (Belirsizlik Sürecinde): 13.500 – 14.500 puan

Tepki alımlarıyla zaman zaman toparlanma emareleri görsek de bu durumun kalıcılığı mevcut belirsizlik ortamında henüz netleşmiş değil. Özetle, kısa vadede negatif görünüm ağırlığını koruyor.

DÖVİZ KURLARI VE EUR/USD PARİTESİ

Haftayı Dolar/TL 47,16, Avro/TL ise 53,98 seviyelerinden kapattı. TL bazlı yükseliş yönlü beklentim devam etmekle birlikte, piyasadaki kontrollü baskılanma sürecini izlemeyi sürdüreceğiz.

EUR/USD paritesi tarafında ise 1,1437 kapanışı sonrası teknik olarak 1,1350 – 1,1450 aralığı kısa vadede geçerliliğini koruyor. Ancak serbest piyasada Avro/TL kurunun daha uygun fiyatlandığını gözlemliyoruz. Fiziki euro ihtiyacı olan yatırımcıların serbest piyasa koşullarını değerlendirmelerinde fayda olabilir.

ALTIN PİYASASI (XAU/USD & Gram Altın)

Ons altın geçen hafta 3.959 dolar seviyesini test ettikten sonra gelen tepki alımlarıyla haftayı 4.018 dolar seviyesinde tamamladı. Jeopolitik belirsizlikler sürdüğü için düşüş trendinin tamamen sonlandığını söylemek henüz mümkün değil.

  • Ana Takip Bandı: 3.970 – 4.180 dolar

  • Kırılma Halinde Destek ve Dirençler: 3.880 – 4.200 dolar

Piyasa şu an tamamen Trump’ın açıklama ve adımlarına kilitlenmiş durumda. Orta Doğu’da Körfez ülkelerini savaşa dahil edecek bir kurgu görebiliriz; bölgeyi savaşa çektikten sonra geri çekilme ihtimali oldukça yüksek. Bu nedenle mevcut altın piyasasının henüz "gerçek bir savaşı" ve "gerçek bir enflasyonu" fiyatlamadığını düşünüyorum. 2027 yılına hazırlık kapsamında alım yönlü stratejimi koruyorum. Gram altın tarafı ise her zamanki gibi ons altının hareketlerini referans almaya devam edecektir.

GÜMÜŞ PİYASASI (XAG/USD)

Gümüş ons fiyatı haftayı 55,92 dolar seviyesinden kapattı.

  • Kısa Vadeli Takip Bandı: 55 – 58 dolar

  • Olası Geri Çekilme Riski: 50 – 48 dolar

Mevcut seviyeleri orta ve uzun vadeli yatırım için uygun buluyorum. Yüksek manipülasyon ve belirsizlik nedeniyle alt seviyelere çekilme riski bulunsa da 2026 yılını bir "toplama yılı" olarak gördüğümden bu düşüşlerin kalıcı olmasını beklemiyorum.

BRENT PETROL

Savaş manipülasyonunun ve spekülasyonun en yoğun yaşandığı enstrüman petrol tarafı. Sadece bir haftalık süreçte %22'lik sert bir yükselişe şahit olduk.

  • Mevcut Takip Bandı: 82 – 88 dolar

  • Savaşın Derinleşmesi Halinde: 100 dolar

  • Ateşkes Senaryosunda: 68 dolar

İçinde bulunduğumuz atmosferde net bir düşüş ya da yükseliş trendinden bahsetmek imkânsız. Silah ve petrol lobisinin kazandığı, öngörülebilirliği bilinçli olarak azaltılmış bir piyasa yapısıyla karşı karşıyayız. Böyle bir ortamda en doğru karar; mevcut varlıklara sahip çıkmak ve kısa vadeli, spekülatif hamlelerden uzak durmaktır.

İyi haftalar dilerim.